2023全球乳业20强大洗牌!Lactalis领军,伊利第五,蒙牛第八,明治跌出榜
FBIF食品饮料创新 2023-08-30 1587
在入榜的中国乳企中,伊利排名第五,蒙牛排名第八。

作者:Riri

来源:FBIF食品饮料创新

昨日,荷兰合作银行(Rabobank公布2023年全球乳业20强。该机构依据乳制品企业2022年业绩发布的全球乳业20强排行榜,为目前全球乳业最权威的排行榜单之一。

值得关注的是,在2023年全球乳业20强中,只有五家公司排名与去年相同,整体排名迎来了洗牌。本次排名上升的乳企共有9家,下滑的共有6家,有1位新入局者Glanbia,而明治却在今年落榜。在入榜的中国乳企中,伊利排名第五,蒙牛排名第八。

荷兰合作银行表示,由于乳制品价格上涨,前20名中的许多公司在2022年的营业额创下历史新高。然而,更高的营业额背后也是爆炸式的成本支出。农场成本上升,许多乳品公司因此为农场牛奶支付了创纪录的价格。

此外,2022年的外汇发展也促成此次洗牌,尤其不利于以欧元、新西兰元、人民币和日元为单位公布业绩报告的乳制品公司。

那么全球乳业20强究竟发生了什么样的变化?我们将在今年的全球乳业20强企业排行榜后展开讨论。

注:营业额数据主要是基于2022年的财务报告以及2023年1月1日至6月30日期间完成的并购交易得出的乳制品销售数据。未完成的并购不含在内。

01 外汇发展带来“赢家、输家”,“大象交易”减少

荷兰合作银行表示,2022年是充满变化的一年,让2023全球乳业20强的整个排名大洗牌。

从营业额来看,2023年全球乳制品前20强企业的总营业额以美元计算,增长了7.4%,而去年的增长率为9.3%。由于美元走强、通货膨胀和2022年大部分时间紧张的市场环境,全球乳制品前20强企业的总营业额以欧元计算,则大幅增长了21%,同时许多公司报告以当地货币计算的收入创下历史新高。

外汇变化也带来了“赢家”和“输家”。荷兰合作银行表示,对于非美国乳制品公司而言,以当地货币计算的营业额部分或大部分被美元走强所抵消,导致整个榜单的排名发生变化。这也让营业额大部分来自美国的Glanbia进入20强。

Glanbia logo

图片来源:Glanbia官网

除了美元之外,加元兑许多其他货币(包括欧元)也走强。这也让来自加拿大的Saputo巩固了其第10名的位置。而Agropur则上升了一位至第15名。这两家公司在美国都有可观的销量,这使它们比上榜的11家以欧元结算的公司更具竞争优势。


Saputo logo

图片来源:Saputo官网


Agropur logo

图片来源:Agropur官网

2022年的外汇发展对以新西兰元、人民币和日元结算的乳制品公司尤其不利,导致恒天然下降了三位,以美元计算营业额,蒙牛和伊利失去了更大(营业额)涨幅,而长期跻身前20名的日本明治公司则退出列表。

明治 logo

图片来源:明治官网

从并购活动来看,2022年,全球乳企的并购活动几乎与上一年持平,共有近25笔交易。在2022年的前六个月约有12笔交易,然而在2022年下半年和2023年前六个月的并购活动仍然相当温和。

此外,交易规模也出现结构性放缓。荷兰合作银行指出,只有恒天然将其智利业务 Soprole出售给Grupo Gloria,对其2022年下半年和2023年上半年的营业额产生了超过7.5亿美元的影响。但像Lactalis在2021年以18亿美元收购卡夫亨氏这般,交易金额超过10亿美元的“大象交易”没有出现。


恒天然 logo

图片来源:恒天然官网

荷兰合作银行表示,资本的限制让全球排名前20的乳制品公司将其并购活动重点放在更能“消化”的战略附加业务上,并处理掉利润较低的非核心业务。

02 Lactalis轻松领先,DFA第二、雀巢第三

荷兰合作银行表示,在2023年全球前十强乳企中,Lactalis是“Comfortably in the Lead”(轻松领先),以美元计算,其2022年营业额增长了19亿美元至286亿美元,相较DFA的245亿美元营业额高出41亿美元。

据悉,该公司的强劲增长得益于近期的几项大型收购、有机增长和2022年的乳制品价格上涨。

Lactalis Logo

图片来源:Lactalis官网

尽管在2022年Lactalis收购的规模和节奏有所放缓,但该公司仍在继续收购更多乳制品资产。

2022年,Lactalis完成了对澳大利亚Jalna Dairy Foods、德国Bayerische Milchindustrie eG(BMI)的fresh dairy部门和法国特色奶酪制造商Verdannet的收购。2023年上半年收购Ambrosi预计将增加超过4.25亿欧元的收入,而从恒天然和雀巢收购DPA Brazil仍在等待巴西市场当局的批准,因此未包含在今年的排名中。

今年,DFA超过了雀巢和达能,凭借最大的营业额增长(以欧元和美元计算)稳居亚军位置。2022年,DFA的营业额猛增52亿美元,达245亿美元。据悉这主要是由于乳制品价格上涨和有机增长。

Dairy Farmers of America logo

图片来源:DFA官网

今年排在第三位的雀巢,2022年营业额为233亿美元。而第四位的达能2022年营业额为212亿美元。在荷兰合作银行看来,雀巢和达能,都专注于将乳制品作为一种营养成分发展。

在经历了几年的收入减少和撤资之后,雀巢以当地瑞士法郎计算的乳制品相关营业额预计有所增加。同时雀巢仍持有冰淇淋公司Froneri的大量(非控股)股权,该公司今年排名攀升至第19位。

雀巢 logo

图片来源:雀巢官网

2022年和2023年上半年,达能与中国蒙牛完成了一揽子交易,包括出售雅士利25%的股权,购买多美滋中国的全部股份。在2022年3月,达能还宣布与湖南欧比佳营养食品有限公司达成战略合作,投资并开发其本地的婴幼儿配方奶粉工厂和产品。

Danone logo

图片来源:Danone官网

03 中国乳企持续发展,展开多元化布局

在2023全球乳业20强中,伊利以183亿美元营业额保持第五位。伊利自2020年首次成为第五名后,一直保持第五的位置,成为亚洲最大乳企。

伊利 logo

图片来源:伊利官网

今年,蒙牛则下滑一位至第八位,2022年营业额为144亿美元,相对落后于Arla Foods(第六位)和荷兰皇家菲仕兰(第七位)。

蒙牛 logo

图片来源:蒙牛

荷兰合作银行表示,伊利和蒙牛以人民币计算的收入预计分别增长5.2%和10.1%,但由于汇率变化,以美元计算的收入增幅分别大幅削减至0.8%和5.4%。

荷兰合作银行指出,伊利和蒙牛的其他投资和收购表明,两家公司都打算进军中国不断增长的奶酪、黄油和冰淇淋市场。

伊利收购了新西兰黄油公司Canary Foods,并通过其新西兰子公司Westland投资建设了一家新黄油工厂。蒙牛增持了妙可蓝多的股权,进一步看好奶酪的发展前景。

两家公司还公布了其冰淇淋部门的大幅收入增长,同时宣布2022年期间对该领域进行多项投资。蒙牛收购长沙蒙牛冰淇淋销售有限公司(“长沙冰淇淋”)的多数股权,以及通过两家子公司投资菲律宾的新建冰淇淋工厂。此外,伊利于2022年初在越南新开了一家生产工厂。

04 20强后半段差距较小,排位竞争激烈

可以发现,全球乳业20强排名前半段中,第一名和第十名之间的营业额相差近 150亿美元,然而排名后半段中,第十一名和第二十名之间的差距约为32亿美元。全球后半段的排位竞争也非常激烈,10家企业中有8家都出现了排名变化。

联合利华仍位居第11位,该公司新成立的冰淇淋部门宣布销售额增长10亿欧元(+14.8%)或2亿美元(+2.3%),让联合利华的总销售额增至79亿欧元或83亿美元。此外,即将收购的美国Yasso Holdings预计将增加超过2亿美元的年收入。

联合利华 logo
图片来源:联合利华官网

在联合利华之后,印度公司Gujarat Co-operative Milk Marketing Federation升至第12位,去年则为第13位。其2022年营业额为70亿美元。

Gujarat Co-operative Milk Marketing Federation logo
图片来源:Gujarat Co-operative Milk Marketing Federation 官网

紧随其后的是法国的Savencia,其公司今年则为第13位(去年第12位),营业额约为69亿美元。Savencia于2023年4月宣布收购总部位于阿根廷的Williner,一旦交易完成将增加约2.5亿美元的收入。

Savencia logo
图片来源:Savencia官网

今年,爱尔兰的Glanbia首次进入全球乳业20强,位居第20名。2022年,Glanbia的乳制品收入相比2021年估计增长了13亿欧元(+36%),达到48亿欧元,相当于51亿美元(+21%)。该公司受益于美元销售额的增长,其中奶酪和营养产品是公司的主要业务。

05 关注乳制品替代品发展新方向,乳企积极建立合作关系

乳制品替代品已成为大多数全球20强乳企的产品组合的一部分,但仍属于收入的一小部分。

荷兰合作银行指出,近年来,乳制品替代品的重点一直是打造植物基产品,作为液态奶和酸奶等新鲜产品的替代品。但如今,头部乳企的注意力已转移到使用精确发酵,来开发乳蛋白的替代品。

在过去的12个月里,乳企宣布了一系列合作伙伴关系,其中包括雀巢与初创公司Perfect Day的合作伙伴关系、荷兰皇家菲仕兰与生物技术公司Triplebar的合作、恒天然和荷兰帝斯曼建立一家合资企业Tasman B.V.,以及达能对以色列初创公司ImaginDairy的投资。

06 结语

展望未来,乳制品和零售价格疲软将让2023年成为乳企在盈利能力上充满挑战的一年。荷兰合作银行表示,一些地区的农场牛奶价格仍然相对较高,这将挤压 2023年上半年的利润率。同时,2023年的营业额增长将更加温和,一些公司不太可能达到2022年两位数的收入增长百分比。

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